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EBITDA: definição e importância para o mercado

O EBITDA é um indicador financeiro amplamente utilizado por gestores de empresas, analistas financeiros e investidores. A sua relevância está no fato de refletir o resultado da operacional da empresa.

Esse indicador financeiro é obtido por meio da Contabilidade e suas Demonstrações Contábeis.

Para você entender melhor, trazemos aqui a definição de EBTIDA, o porquê se tornou importante, como calcular e onde encontrar esse indicador.

O que é EBITDA ou Resultado Operacional?

Primeiramente, vale esclarecer que o lucro líquido de uma empresa é apurado pela diferença entre todas as receitas e despesas, porém essas receitas e despesas nem sempre tem relação direta com a operação, como por exemplo: receita com investimentos, despesas financeiras com empréstimos, impostos sobre lucro, depreciação e amortização de bens.

Visto isso, podemos definir o resultado operacional ou EBTIDA como o lucro líquido excluindo os efeitos das receitas com investimentos, despesas financeiras com empréstimos, impostos sobre o lucro, depreciação e amortização de bens.

A sigla EBITDA trás exatamente esse conceito “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization”, que em português pode ser traduzido como “Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização” (LAJIDA).

Portanto, a partir do EBITDA é possível identificar quanto a atividade principal da empresa gera de resultado e de incremento para o caixa. Em outras palavras, esse indicador nos permite compreender como as operações principais da empresa estão indo.

Por que o EBITDA se tornou importante?

Vimos que o EBTIDA representa o resultado operacional das empresas, isto é, representa a capacidade da empresa em transformar receitas em caixa operacional.

Além disso, vimos que o EBITDA não leva em conta efeitos financeiros não recorrentes, como recebimento ou pagamento de juros, depreciação, amortização ou benefícios fiscais temporários, e por isso, ele proporciona uma visão mais clara da capacidade da empresa em gerar recursos.

Em razão disso, esse indicador possibilita as seguintes conclusões:

    1. Medição da Eficiência Operacional: Ele fornece uma medida da capacidade da empresa de gerar caixa por meio de suas operações principais. Isso ajuda a avaliar a eficiência e a rentabilidade do negócio sem levar em consideração fatores financeiros e tributários.
    2. Comparabilidade: O EBITDA permite a comparação de desempenho entre empresas de diferentes setores e tamanhos, uma vez que se concentra nas operações centrais, o que pode facilitar a análise e a tomada de decisões de investimento.
    3. Tomada de Decisões de Investimento: Investidores e analistas podem usar o EBITDA para avaliar a capacidade de uma empresa de gerar recursos para investimentos futuros, pagamento de dívidas e distribuição de dividendos.
    4. Análise de Viabilidade de Projetos: O EBITDA é frequentemente usado na análise de viabilidade de projetos de investimento, pois ajuda a determinar se um projeto gerará caixa suficiente para cobrir seus custos operacionais e fornecer retorno aos investidores.
    5. Avaliação Empresarial: Na avaliação de empresas, o EBITDA é um dos indicadores-chave usados para calcular o valor de uma empresa. Ele é frequentemente usado em múltiplos, como o múltiplo EV/EBITDA (Valor da Empresa/EBITDA), para determinar o valor de mercado de uma empresa em relação à sua capacidade de geração de caixa.

    Cabe destacar que o EBITDA não é item obrigatório nas demonstrações contábeis, sendo visto como um indicador gerencial. Porém frente a importância alcançada no mercado financeiro, o Contador pode evidenciar nas Demonstrações Contábeis esse número e percentual.

    Ademais, vale mencionar a necessidade de analisar o EBITDA em conjunto com outros indicadores, tais como: receita, tipos de despesas, grau de endividamento, lucro líquido, liquidez, solvência, entre outros. Afinal, a combinação desses indicadores proporcionam uma visão mais abrangente da situação da empresa.

    Como o EBITDA é calculado e onde encontrá-lo?

    Embora seja amplamente utilizado, o EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis brasileiras. Dessa forma, pode não ser um número diretamente disponível nas demonstrações contábeis.

    Normalmente, o Contador da empresa tem essas informações disponíveis, porém a fórmula é bastante simples:

     

    EBITDA = Lucro Líquido do Período + Impostos sobre o Lucro (Imposto de Renda e Contribuição Social) + Despesas Financeiras +Depreciações + Amortizações

     

    Todos esses elementos estão disponíveis na Demonstração do Resultado da empresa gerada pela contabilidade, assim, basta pinçar os valores e aplicar a fórmula.

    Nesse ponto, merece destaque a necessidade da contabilidade ser elaborada dentro das normas contábeis, para evitar erros e imprecisões. Afinal, qualquer inconsistência conceitual ou estrutural pode gerar demonstrações contábeis incorretas e, portanto, indicadores irreais.

    Em função disso, sempre recomendamos ao investidor em processo de aquisição, fusão e incorporação de empresas, realizar a auditoria da contabilidade e suas demonstrações contábeis para ter segurança sobre as informações apresentadas.

    A importância de ter uma contabilidade especializada nas normas contábeis de padrões internacionais torna-se um grande diferencial para quem deseja avaliar o EBTIDA da empresa.

     

    A Camargos Contadores & Associados tem uma equipe de especialistas em contabilidade e está à disposição para maiores esclarecimentos. Nossos consultores terão o prazer em atendê-los.

    Nossa missão é impulsionar o crescimento e sustentabilidade das empresas, por meio da contabilidade real. Garantindo maestria de ponta aponta, sinergia nas relações, informações claras e confiáveis.

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    Camargos Contadores Estratégias tributárias Licitações

    Licitação e Contabilidade: índices para habilitação

    A relação entre contabilidade e licitação é de extrema importância no contexto das aquisições e contratações governamentais, uma vez que a contabilidade desempenha um papel fundamental na preparação e execução dos processos licitatórios.

    A ausência da contabilidade ou erros contábeis inviabilizam a contratação de empresas e outras instituições por parte das administrações Públicas diretas, autárquicas e fundacionais da União, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municípios.

    Além disso, a empresa licitante ao elaborar a planilha de preço, precisa ter certeza dos seus custos, tributação e margem, afinal um grande oportunidade de contrato precificada incorretamente, pode gerar prejuízo e consumir o lucro de outros contratos.

    No texto Licitação: Entendendo o Processo , tratamos de forma geral sobre os conceitos e processos de licitação, mas aqui o foco está em demonstrar a conexão entre a licitação e a contabilidade.

    Relação entre Contabilidade e Licitação

    Na execução dos contratos em licitação, a Contabilidade e suas Demonstrações Contábeis são tidas como a principal fonte de indicadores econômicos-financeiros, uma vez que reflete a capacidade do possível fornecedor de honrar ou não com o planejado e divulgado no edital.

    Um dos objetivos do certame licitatórios é assegurar a seleção da proposta apta a gerar o resultado de contratação mais vantajoso para a Administração Pública, inclusive no que se refere ao ciclo de vida do objeto.

    Com base nesse propósito, a contabilidade se torna importante aliada na avaliação da vantajosidade do contrato, pois o preço não será o bastante para a contratação, mas também será avaliado a viabilidade de execução de todas as etapas da cadeia de produção do serviço ou produto.

    Na ausência dos índices econômicos-financeiros mínimos, auferidos a partir da Contabilidade e suas Demonstrações Contábeis, o fornecedor será considerado inabilitado a contratar com a Administração Pública.

    Visto isso, fica evidente a interdependência entre a contabilidade e a licitação, pois a contabilidade tem a função de:

        • Conformidade Legal: A contabilidade garante que a empresa cumpra todas as normas contábeis, fiscais e tributárias necessárias para participar de licitações.

        • Documentação Financeira: A contabilidade auxilia na elaboração de documentos financeiros, como balanços e demonstrações de resultados, frequentemente requisitados em processos licitatórios.

        • Viabilidade Financeira: A contabilidade é essencial para avaliar a viabilidade financeira de um contrato público, incluindo a análise de custos, a projeção de lucratividade e a verificação da capacidade da empresa de cumprir os requisitos financeiros do contrato.

        • Controle Financeiro: Após a conquista de uma licitação, a contabilidade assume um papel vital no controle financeiro, acompanhando os gastos e prestando contas ao órgão público contratante.

        • Prevenção de Erros: Erros contábeis podem resultar na desqualificação da empresa em licitações ou em complicações durante a execução do contrato. Ter uma contabilidade especializada é uma salvaguarda contra esses equívocos.

        • Competitividade: Empresas que contam com contabilidade especializada demonstram maior confiabilidade e capacidade de atender aos requisitos financeiros, tornando-se mais competitivas nos processos licitatórios.

        • Transparência: Em contratos públicos, a contabilidade transparente é essencial, uma vez que a prestação de contas é rigidamente supervisionada por órgãos de controle.

      Principais índices considerados nas licitações

      Anualmente, as empresas precisam apresentar e atualizar as Demonstrações Contábeis e índices obrigatórios no SICAF, com a finalidade de evidenciar que está apta para a fase 5 do processo, isto é, fase de Habilitação.

      Os índices financeiros exigidos em processos licitatórios podem variar, mas alguns dos mais comuns incluem: Liquidez Geral (LG), Solvência Geral (SG) e Liquidez Corrente (LC).

      O cálculo desses índices são resultantes da aplicação das fórmulas:

      • LG = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo)/(Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

      • SG = (Ativo Total)/(Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo)

      • LC= (Ativo Circulante)/(Passivo Circulante)

      Ademais, as empresas com resultado igual ou menor do que 1 (um ) em qualquer dos índices, deverão comprovar o capital mínimo ou patrimônio líquido mínimo, equivalente a 10% (dez por cento) do valor estimado da contratação, conforme definições de risco e critérios estabelecidos pela autoridade competente no edital.

      Por fim, outro índice financeiro relativamente comuns é o Índices de Endividamento, o qual reflete a proporção de dívidas em relação ao patrimônio líquido da empresa, sendo geralmente preferível uma menor alavancagem financeira.

      Contabilidade especializada em licitações

      Muita empresas focam em contratos públicos como estratégia de receita. Por isso, ter uma contabilidade especializada é crucial para garantir que a empresa esteja preparada para cumprir esses requisitos e evitar a desqualificação em processos licitatórios.

      A existências de erros contábeis podem levar à perda de oportunidades de negócios valiosas, pois podem resultar em propostas financeiras imprecisas, o que pode prejudicar a competitividade da empresa e levá-la a perder licitações.

      Ainda, erros na Contabilidade e Demonstrações Contábeis também podem gerar desconfiança nas autoridades licitantes e concorrentes, levando a processos e recursos administrativos ou judiciais, que são prejudiciais a reputação da empresa e podem impedir a participação em outros processos licitatórios.

      A importância de ter uma contabilidade especializada em licitações reside no fato de que os processos de licitação frequentemente envolvem regulamentos e requisitos financeiros complexos. Contadores especializados em licitações entendem esses requisitos e podem ajudar a empresa a cumprir todas as obrigações contábeis necessárias para participar de licitações com sucesso.

      Portanto, a contabilidade desempenha um papel fundamental na participação bem-sucedida em licitações governamentais, e a contratação de profissionais contábeis especializados nessa área pode ser uma estratégia valiosa para empresas que buscam sucesso nesse mercado.


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      Camargos Contadores Inovação e tecnologia contábil Licitações

      Licitação: Entendendo o Processo

      A Licitação é o processo realizado para contratação de obras, serviços, compras e alienações junto a Administração Pública. Portanto, é um conjunto de padrões que orienta o modo pelo qual o setor público efetua suas transações de compra e venda.

      Ao longo dos últimos 2 anos, está ocorrendo a transição nas regras das licitações, de forma que existem duas leis gerais de licitações em vigor. A primeira delas é a Lei nº 8.666/1993, que estará em vigor até dezembro de 2023 (de acordo com a MP nº 1.167/2023), e a segunda é a Lei nº 14.133/2021, também conhecida como Nova Lei de Licitações e Contratos.

      Durante o período de transição até dezembro de 2023, os gestores públicos têm a opção de escolher qual dessas duas leis aplicar, mas não podem misturá-las em um único processo de licitação. Após esse período, somente vigorará a Nova Lei de Licitações e Contratos.

      A Camargos Contadores & Associados é tem uma área especializada em contabilidade de empresas licitantes e tem acompanhado todo esse processo de transição. Afinal, a falta de contabilidade ou a presença de erros contábeis pode levar à inabilitação de empresas em processos de licitação.

      A seguir, trazemos alguns conceitos básicos e o processos que precisam ser conhecidos.

      Quais objetivos da Licitação devem ser cumpridos?

      Os objetivos da licitação são variados, visando sempre a obtenção do resultado mais vantajosos e seguros para a Administração Pública.

      Os grande norteadores de cada processo licitatório são:

      • assegurar a seleção da proposta apta a gerar o resultado de contratação mais vantajoso para a Administração Pública, inclusive no que se refere ao ciclo de vida do objeto;
      • assegurar tratamento isonômico entre os licitantes, bem como a justa competição;
      • evitar contratações com sobrepreço ou com preços manifestamente inexequíveis e superfaturamento na execução dos contratos;
      • incentivar a inovação e o desenvolvimento nacional sustentável.

      Quais as etapas do Processo Licitatório?

      A legislação estabelece várias etapas para garantir a transparência e a lisura do processo de licitação, sendo esses:

      1. preparação, (aqui a contabilidade especializada em licitação faz toda a diferença)
      2. divulgação do edital,
      3. apresentação de propostas (aqui a contabilidade especializada em licitação faz toda a diferença)
      4. lances (se aplicável),
      5. o julgamento,
      6. habilitação, (aqui a contabilidade especializada em licitação faz toda a diferença)
      7. recursos, (aqui a contabilidade especializada em licitação faz toda a diferença)
      8. homologação.

      Quais as Modalidades de Licitação?

      A modalidade de licitação é determinada pela natureza do objeto a ser contratado.

      A Lei nº 14.133/2021 define seis modalidades de licitação, cada uma com critérios específicos para julgamento. Essas modalidades incluem: 

      • concorrência,
      • concurso,
      • diálogo competitivo,
      • leilão e
      • pregão.

      Além disso, em casos específicos previstos na lei, a licitação pode ser considerada inexigível ou dispensada.

      Quem tem obrigação em Licitar?

      A Lei nº 14.133/2021 se aplica às Administrações Públicas diretas, autárquicas e fundacionais da União, Estados, Distrito Federal e Municípios, além dos órgãos dos Poderes Legislativo e Judiciário em seus respectivos níveis administrativos. Ela também engloba fundos especiais e outras entidades controladas direta ou indiretamente pelo setor público.

      Empresas públicas, sociedades de economia mista e suas subsidiárias possuem regulamentos próprios na Lei nº 13.303/2016, conhecida como Lei das Estatais, e não são abrangidas por esta nova lei.


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      Ter uma contabilidade especializada é crucial para garantir que a empresa esteja preparada para cumprir esses requisitos e evitar a desqualificação em processos licitatórios. Erros contábeis podem levar à perda de oportunidades de negócios valiosas e prejudicar a reputação da empresa em licitações futuras. Portanto, investir em uma contabilidade competente e especializada é uma estratégia fundamental para o sucesso em contratos públicos.

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      Camargos Contadores Estratégias trabalhistas

      FGTS: quando e como sacar?

      Os recursos do FGTS estão disponíveis para saque sob certas condições e situações

      O Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) representa um importante benefício social destinado aos trabalhadores brasileiros que atuam sob o regime da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT). Este fundo funciona como uma espécie de reserva financeira compulsória, na qual o empregador é legalmente obrigado a efetuar depósitos mensais correspondentes a 8% do salário do empregado em uma conta vinculada ao FGTS em nome do trabalhador.

      Habitualmente, a Camargos Contadores &Associados é questionada sobre as condições e situações que permitem o saque do FGTS. Em razão disso, trazemos aqui respostas a essas questões.

      Quem possui o direito de realizar saques do FGTS ?

      O direito ao saque do FGTS são aplicados aos:

      1. Trabalhadores domésticos.
      2. Trabalhadores rurais.
      3. Trabalhadores temporários.
      4. Trabalhadores intermitentes (aqueles remunerados por hora trabalhada).
      5. Trabalhadores avulsos (contratados por sindicatos, que prestam serviços a diversas empresas).
      6. Safreiros (trabalhadores que atuam somente durante os períodos de colheita).
      7. Atletas profissionais.

      Em quais circunstâncias é permitido o saque do FGTS?

      O saque do FGTS pode ser integral e parcial.

      No caso do saque integral do FGTS, pode ser efetuado nas seguintes situações:

        1. Aposentadoria.
        2. Conta inativa por um período superior a 3 anos.
        3. Aquisição de um imóvel.
        4. Demissão sem justa causa.
        5. Falência da empresa.
        6. Falecimento do trabalhador (nesse caso, o valor é dividido entre os dependentes).
        7. Graves problemas de saúde do trabalhador ou de seus familiares (como pessoas com HIV ou câncer terminal).
        8. Rescisão contratual mediante acordo.
        9. Rescisão devido a eventos naturais ou desastres (por exemplo, enchentes ou incêndios).
        10. Suspensão das atividades de trabalhadores avulsos (quando o trabalho fica paralisado por pelo menos 90 dias).
        11. Trabalhadores com idade igual ou superior a 70 anos.

        Já no caso de saque parcial do FGTS, pode ocorrer nas seguintes modalidades:

        1. Saque emergencial em 2021, com valor máximo de R$ 2.900.
        2. Saque-aniversário (possibilidade de sacar parte do valor disponível no FGTS uma vez por ano, no mês de aniversário).

        Quais as etapas para o saque do FGTS?

        O procedimento para efetuar o saque do FGTS envolve as seguintes etapas:

        1. Dirigir-se a uma agência da Caixa Econômica Federal ou a uma instituição autorizada
        2. Apresentar documentos de identificação, como RG, CPF ou Carteira de Habilitação.
        3. Exibir o comprovante de inscrição no PIS/Pasep ou o Cartão Cidadão.
        4. Apresentar a Carteira de Trabalho ou qualquer documento que contenha o número da conta FGTS.

        Cabe destacar, que é fundamental verificar se a pessoa atende aos critérios estabelecidos e se há um calendário específico para o seu saque.

        Além disso, o saque pode ser realizado utilizando o Cartão do Cidadão, tanto nas agências da Caixa Econômica quanto em casas lotéricas, para valores de até R$ 3 mil, ou de maneira online, se disponível.

        Camargos Contadores & Associados está à disposição para maiores esclarecimentos. Nossos consultores terão o prazer em atendê-los.

        Nossa missão é impulsionar o crescimento e sustentabildiade das empresas, por meio da contabilidade real. Garantindo maestria de ponta aponta, sinergia nas relações, informações claras e confiáveis.

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